杨德龙:MSCI扩容 黄金大涨 市场赚钱机会依然不少

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来源:水晶球金融网

杨德龙:摩根士丹利资本国际扩张,黄金正在上涨,市场仍在赚取大量资金的机会由于特朗普征收的关税突然增加以及人民币的影响,本周初A股市场出现大幅调整,跌破前期市场震荡的2800点线。但现在市场对贸易摩擦的反应已经开始消失。就像过去的贸易摩擦问题一样,股票往往会下跌,而且很多股票都会下跌。然而,周二下跌的股票数量非常少。最近银行,黄金和经纪业务的崛起缩小了市场,市场信心也有所恢复。

周三,沪深股市震荡反弹。 A股市场的走势在周二急剧下跌,许多行业都出现了红色。其中,有色金属板表现突出,特别是金属钴价格近期有所上涨。业内人士认为,一方面,钴价接近成本线,下行空间有限。另一方面,新能源汽车产业链中的钴锂消费将在第三季度受到欢迎。在旺季,钴的价格已经见底,相关股票已经收涨,这推动了彩色板块的普及。稀有金属价格大幅上涨,而黄金仍然强劲。由于市场避险情绪上升,国际黄金期货价格上涨超过1,500美元每盎司,涨幅超过1%,触及2013年5月以来的新高,推动黄金股的飙升。

从四月开始,我建议大家面对贸易摩擦和全球经济增长放缓,避险品种的配置 - 黄金。国际黄金价格也一直在上涨。在突破每盎司1400美元,现在突破每盎司1500美元后,黄金股也将大幅上涨。 8月5日,国际黄金价格飙升近4%,创下2013年5月以来的新高.A股黄金概念股上涨6.38%,导致重量级黄金股的部分股票基金净值对市场反弹。根据Wind数据,前海开元基金的八个产品已经有了可观的增长。

其中,前海开元的核心资源A的单日净值上涨6.44%,成为当日净值最高的最高密度基金。前海开源金银珠宝A,前海开封奉新A,前海开源润鑫A,前海开源优势蓝筹A等净值涨幅超过5%。其他三种产品增长超过3%。从上半年开始,前海开源基金增加了相关黄金股,并抓住了这一黄金股的机会。许多基金都出现了大幅上涨。预计市场中的黄金价格将向上波动,趋势不会改变。黄金股仍然值得关注。

从今年开始,我建议你关注消费者,金融和技术领先股票的三个方向。从4月开始,建议大家关注黄金股的投资机会。现在这些行业已经开始表现,特别是科技板块开放后,科技板块的股票表现强劲,这推动了科技股票市场的推出。华为的产业链,5G,新能源汽车,新材料和互联网等技术领先的股票都有表现,这可能为市场带来新的赚钱机会。在前一个时期调整了消费者股票之后,大部分股票也已经跌出了价值。由于股权激励计划受到市场质疑,伊利股价在8月5日暴跌,股价接近极限,但其中大部分是股票。整体消费类股仍然属于稳定盈利增长的行业。从长远来看,消费股仍然值得长期持有。

摩根士丹利资本国际将在今年实施第二次A股扩张,外资A股的时间窗口将再次开放。摩根士丹利资本国际(MSCI)最近宣布将于北京时间8月8日凌晨5点公布该指数的季度调整结果。它将于8月27日收盘后生效,并将在A股生效后为A股带来1600亿元的增量资金。除了指数成分的常规变化外,MSCI还将中国大盘A股的包含因子从10%调整为15%。随着A股因素的逐步增加,对外资A股的需求将进一步增加,加速外资流入A股市场。

根据Alum的安排,当2019年11月对半年度指数进行审查时,该指数中的所有中国A股均被纳入指数,从15%进一步上升至20%,而中国中型A股则为包含在20%的因子中。完成这三个步骤后,MSCI新兴市场指数拥有253只中国大盘A股和168只中国中型A股,其中包括27只创业板股票。预计上述A股的指数权重约为3.3%。纳入完成后,国际主要指数纳入A股的步伐将加快,推动更多外资继续增加流入。这将增加A股机构投资者的比例,改善A股投资者的结构。

自今年年初以来,流入A股的外资金额已突破1000亿。去年,A股流入量达到了3000亿。预计外资将在今年年底前继续流入A股市场。预计未来十年流入A股的平均外资金额将在3000亿元左右,即未来十年A股流入的外资可能达到3万亿。除目前的1.6万亿,10年后,外资A股的资本将达到3万亿以上,占A股总市值的5%。这将给A股市场带来无论是投资概念还是投资风格都会带来重大变化。

随着A股市场国际化程度的提高以及沪港通和深港通开放的影响,外资进入A股的意愿越来越强。特别是,在上一期调整A股后,整体估值是全球性的。资本市场的低水平实际上将引发更多的外资A股市场。我一直建议大家都要关注外商投资,抓住外资,为A股分配大量历史机遇。

从外资流入量来看,主要流入的仍然是以茅台为代表的白龙马股份。可以说,这些白龙马股票是真正代表中国投资竞争力的资产。这对国内投资者有很大的启发。虽然从估值角度来看,这些白龙马股票已经有了很高的涨幅,超额收益很大,但从长远来看,白龙马股票收益增长稳定,将享受估值溢价,将得到越来越多的多只基金的认可,并将继续增持。重新评估这些白龙马股票的估值。除了传统的消费者和金融救市外,一些领先的科技股也有望成为未来的白龙马股。

科技委员会的成立表明了中国加大科技投入的决心。未来,支持和培育更多优秀的科技企业将成为国家乃至世界一流的企业,是一项重要的战略。在这个过程中,将会有一些大公司崛起。这些公司更有可能成为上市公司,因为上市公司具有资本和行业地位的优势,未来能够脱颖而出的可能性更高,这将给A股投资者带来潜在的投资机会。然而,科技股的投资不同于传统的消费和金融股。尚未形成稳定的盈利和经营模式,估值也很高。因此,在进行投资时,必须更加重视公司的基本面研究,把握未来。配置具有增长潜力的公司。

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